Back to Question Center
0

Hedging And Speculation: Semalt Expert Ivan Obradovic explica posibles riscos e beneficios das operacións financeiras.

1 answers:

Na era contemporánea do capitalismo técnico, o termo da especulación éimplantado no cerebro como algo constructivamente negativo e desagradable. Pero a especulación financeira é realmente mala? Non haiA resposta definitiva ou o lector pode considerarme absurdo inxenuo. Para resolvelo, necesitamos entender o significado da especulacióne cubrindo mellor. Son esencialmente diferentes e conllevan corolarios e accións diferentes.

Ivan Obradovic, ex director de éxito do cliente de Semalt ,dá a información sobre varios aspectos das operacións financeiras como a cobertura e especulación, definindo cales son os pros e os contras deexecutando ambos tipos de riscos financeiros - tappeti animalier migliori.

A cuestión da especulación financeira

Cando compra ou venda curta as existencias de risco no mercado ou facendo OTCtratar e, ao mesmo tempo, mercar ou venda curta as cotas estables non volátiles con A + ou maior clasificación de produtos de alta necesidade comoleite ou crema dental, que en recesión terá posición ou aumento de valor, estás a cubrir. Á súa vez, cando compra ou curtoAs existencias de venda sen ningunha compensación posterior coas existencias de aforro, confídenos a información de intuición, rumores e información privilexiada,basicamente, especulando.

Se a especulación financeira é boa ou mala, baséase principalmente en sehai límites para o arbitraje pecuniario. Se a arbitraxe é moi eficiente, os mercados serán eficientes nalgunhas relacións que son clarase ben entendido, pero a maioría das oportunidades para o arbitraje son o que se chama "arbitraxe de risco". Por exemplo, a compra dun stock subvalorizadoe acurtando un stock sobrevalorado na mesma industria. Estas existencias realmente difiren entre si e non necesariamente esperamosa perfecta converxencia do prezo, polo que arriscamos cando facemos o arbitraje imperfecto..

Do mesmo xeito, o que fan as persoas cando apostan por unha acción subindo a certosO valor é porque a fusión ou a adquisición están pechando. A existencia de límites para a arbitraxe xira en torno a restricións de créditoe a posibilidade de que mesmo nunha arbitraxe limpa e perfecta, o mercado se moverá contra vós de forma que che elimine da túa contaposicións antes de que poidas beneficiarse da eventual posición da túa arbitraxe. Non obstante, existen límites para a arbitraxeo mercado sempre pode moverse dun rango de prezos ineficiente e eficiente. Podemos ter motivos para crer que o mercado é bastanteeficiente debido ao número de xogadores implicados no proceso de negociación e á agregación de información desde dentroimaxe moi eficaz en teoría.

Eficiencia do mercado

Algunhas persoas din que o mercado é moi ineficiente porque se sentan en mesas efacer os prezos dos seus clientes a través de teléfonos. Aparentemente, os seus clientes son os que non saben onde está o prezo real.Cando traballaba como director de vendas en Semalt, fun actuando como un prestador de prezos, polo que obtiven unha idea perfecta do prezo cegoasignación. Aprendín que a xente toma o que ofrece.

Con todo, sabemos que a eficiencia do mercado refírese á previsibilidade do prezo nonSe un cliente é mostrado un mal prezo por parte dun comerciante do mercado debido a algún obstáculo de relación. É coma se nos dirixamos a centros comerciais, nósEsperaría que a maioría dos prezos reflectasen o que obtés cando pagas ese prezo. Non podes aproveitar esta ineficacia porque es unprezo taker. Polo tanto, podemos razonable dicir que o mercado é eficiente, pero podemos comprar cousas a prezos pobres aínda que en media, imos compraras cousas a prezos xustos se só cobramos os prezos dados para reflectir toda a información sobre os produtos. Mesmo aquí, achegámonosa eficiencia do mercado só no caso de que poidamos especular co valor real dos prezos e comprender se o cliente é o tomador de prezos ou o dador!

A diferenza entre a cobertura ea especulación

Cal é a relación definitiva entre hedge e speculator? O hedger perdea especulador? Dubido por iso. O argumento relacionado cos intercambios de mercadorías ea especulación de futuros é que os especuladores crean liquidezpara hedgers e persoas que necesitan acceso a mercados a calquera prezo en calquera momento. A través de constantes ofertas e propostas, os especuladores permiten unOutlet de uso máis económico e lexítimo dos mercados, converténdose no contador. Noutras palabras, para a cobertura de mercadorías por grandesAs corporacións son como o exemplo de Archer Daniel Midlands.

Pódese pensar que a cobertura de mercadorías por parte destas grandes corporacións é libreO diñeiro en mans dos especuladores nestes mercados, pero todo o contrario..Como hedgers buscan os mellores prezos e tempo parahedge, son hedgers que están aproveitando os especuladores, pero non viceversa. Verá especuladores ocasionalmente nos mercados de esquinagañar cartos cos xogos que xogan con futuros de papel. Negociación da mesma forma que o intercambio de futuros físicos coa entregavai, o traballo de especulación na maioría das actividades ilegais xa que está considerando a manipulación do mercado, o que pode supoñer unha licenza,conxelación de contas e litixios de longa duración.

A idea primordial detrás da especulación é a forma en que percibe o mercado dun xeito clásicoou de xeito comportamental, sen me mencionar algunhas cousas de rumores, que son bastante controvertidas. Para encapsular a idea principal que quero cavaragora un pouco na teoría. Estou máis dentro da Hipótese do Mercado Eficiente de negociación ou o chamado financiamento clásico debido á rapidezPropaganda de propagación da información. Cremos que os mercados non son perfectamente eficientes e son ineficientes. Así, temosEste concepto convencional de análises técnicas e fundamentais en conxunto con análise de debilidade e minería de datos coa Internet actualdominación, o que resulta ser bo para a cobertura pero non para a especulación.

Ademais, algunhas excepcións como anulación e efecto de tamaño están en contradicióna financiamento clásico, polo que as finanzas de comportamento asumen. É a forma na que debes tratar o comercio especulativo. Mentalo comportamento, o anclaje, a representatividade son factores tremendamente cruciales e como os cambios mentales afectan o investimentoOs comportamentos e as flutuacións na bolsa son a forma en que observo a especulación.

Cando a cobertura e a especulación toman raíces

A análise técnica é algo que parece funcionar para algunhas persoas, pero voucontar unha historia que escoitei. Alguén obtivo beneficios a partir dos anos de negociación de Cisco e un día perdeu unha tonelada de diñeiro. Entón mirouengadiu o stock e dixo: "¡Que equipo de telecomunicacións!" Había estado negociando Cisco como "Sysco sanguento" e basicamente conseguiutotalmente afortunada durante anos ata o colapso da noticia que rompeu a Cisco no punto-com. Vin moitos destes exemplos con especulaciónsriscos e audaces investimentos precipitados dun día en Thomson Reuters como analista e actualmente como consultor financeiro, pero o máisVexo, o máis bizarro o mercado de accións paréceme!

A escuma excesiva en mercados como a bolsa está temperada pola Reserva Federalaumentos de tipos que prexudican a capacidade das persoas para financiarse para comprar accións. Na década de 1920 a especulación excesiva levou a un stockmania do mercado, o que provocou un enorme colapso. No 2007-2008 o mesmo burbulla inmobiliaria fixo todas as escasas posesións"pro-empresario" ten 10 casas e coches só debido á arbitrariedade especulativa de risco!

Os sombreiros eran os que preservaron o dosh! Pero aquí estou pedaleando demasiadode negatividade. Doutra banda, pensemos no que estamos facendo cando ofrecemos os prezos das accións: estamos investindo na economía,Os especuladores son os mozos que están creando a liquidez e engaden ao xogador ao mercado..Entón, como pode ser algo malo que facemosé máis doado para as empresas recadar diñeiro a través da emisión de accións a prezos máis elevados?

Así, as compras excesivas de stock non son un problema. Compra e excesivaa venda non destruír os seus rendementos a través de custos de transacción logo que non gañe diñeiro con decisións intelixentes que faga co seu diñeiro,pero desde o mercado de accións que traballa principalmente para ti. Fuxir da mania do mercado de valores, porén, non é un sinal de sobreinversión, é un sinalde investimento deficiente, coma se ata títulos (lixo) rolden a escuma, entón algo está mal cos mercados. Cando a reserva federalé aumentar as taxas é basicamente un cambio de diñeiro do investimento en accións para capacitar o dólar estadounidense para subir. Así, a xente vai mercarmáis títulos de todo tipo que farán que o teito soberano se mude. Tendo en conta que as taxas de interese de moitos títulos corporativos sonconstruído sobre as taxas de interese dos títulos públicos, o goberno sempre pode confiscar títulos corporativos.

Entón, especulando que está acumulando os petos do goberno e subministraciónUSD que, á súa vez, levará ao aumento da débeda e á depreciación da moeda non só no caso do mercado ineficaz. Vostede ve,todo está relativamente complicado e a especulación pode ser boa e mala.

Conclusión

En definitiva, a especulación non é a forma de gañar cartos axiña que como nonengade valor económico. É máis como unha axenda de investimento clara ou unha forte capacidade de atopar oportunidades de arbitraxe que seguramenteser recompensado na liña de fondo. A especulación pode funcionar se un está ben informado sobre o mercado e ten ese tipo de bordo analíticocando podes ser máis intelixente que o comerciante do mercado de accións marxinado, que, á súa vez, presa aos que teñen esa vantaxe.

Me e os meus camaradas inclínanse para apoiar a idea de que ao ter moitainformación privilexiada e apoiando a forma conductual do pensamento financeiro pode gañar moito máis sen perder nada, pero ésempre vale a pena arriscar se ten a coraxe suficiente e contar con unha intuición ben funcionando e un zumbido adicional. Recomendamos mercare mantendo accións, porque mesmo se perde polo colapso do mercado de accións, a súa vontade gañará de ser paciente - o seu diñeiro nonsó crecer. Crecerá moito se os necesitas de volta e despois, cando non as necesites, reducirase. Xeralmente, funciona como o"man invisible".

November 27, 2017